作为全世界最成功的科技公司，苹果公司今年迎来了明星产品 iPhone 手机的十周岁生日。自 2007 年乔布斯推出初代 iPhone 惊艳世界，苹果公司在过去 10 年累计推出 15 款手机。凭借强大的创新基因和卓越的供应链管理，苹果公司引领了智能手机行业的发展。可以说，iPhone 手机的影响力早已超越了产品本身，而成为行业发展的标准及行业未来的趋势。
新一代旗舰手机 iPhone 8 即将重磅推出，售价高达 7000 元。无论是苹果采购三星 1 亿片 OLED 屏幕、索尼公布消息称将会优先供货 iPhone，还是富士康郭台铭亲自督阵 iPhone 量产工作，都释放了这样一个信号:新一代 iPhone 将冲击智能手机新的制高点，有望成为行业发展的新标杆。
据最新渲染图显示，iPhone8 将采用 3D 玻璃+OLED 曲屏的显示技术、搭载竖排双摄像头、支持无线充电技术。
考虑到 iPhone 对 3C 行 业的巨大影响力，新一代 iPhone 的全新升级，将为上游设备公司能够带来全新投资机会。
智能手机是 3C 行业的重要组成部分，其规模和成长性占据行业主导地位。而 iPhone 作为智能手机的开创者，对上游 3C 制造业拥有巨大影响力。 获取本文完整报告请百度搜索“乐晴智库”。
毛利率方面，2016 年苹果公司实现毛利率 30%，远高于行业中等水准。目前，苹果手机凭借 17.2%的市占率占据了全球智能手机行业 95%的利润。由此可见，iPhone 强大的盈利能力保证了上游设备企业的订单数量维持在较高水平。
2)iPhone 手机产品更新周期短，新的技术和工艺催生大量设备更新需求。根据历史数据，iPhone 手机的产品迭代周期为一年，产品更新过程中产生大量新的技术和工艺突破，例如，苹果率先把高清摄像头、金属机身、指纹识别等技术运用到智能手机上，新的技术和工艺带动上游 CNC 机床、平面显示模组、SMT 生产线等机械设备的迅速普及。
目前市面流行的手机后盖材质有铝合金、不锈钢、塑料、玻璃、陶瓷五种。金属材质凭借良好的质感和耐磨性一度成为许多手机生产厂商的选择，然而金属机身的封闭性很强，对信号有较大的屏蔽。这一缺陷严重制约了无线G 通讯在智能手机中的运用，玻璃后盖具备精美的视觉体验、良好的信号接收能力、突出的透光性能等突出优势，有望成为未来机身材质的第一选择。
近日，苹果公司向全球玻璃制造巨头康宁投资 2 亿美元，支持康宁的研发、设备需求和先进的玻璃制造工艺。iPhone 8 大概率将采用双面玻璃加不锈钢中框的外观配臵，即通过玻璃机身保证了外形美观和信号畅通，又通过不锈钢中框保证了机身强度。考虑到苹果在行业里的标杆作用，iPhone 8 的双面玻璃机身或许会加速玻璃后盖在智能手机中的回归。
2D-2.5D-3D 是盖板玻璃演化趋势，预计 3D 玻璃出货量即将破亿。2D 玻璃就是我们熟悉的平面玻璃，玻璃表面没有一点的弯曲弧度;2.5D 玻璃在 2D 玻璃的基础上，对玻璃边缘进行了弧度处理，手握一块 2.5D 玻璃屏幕能够使手机表面外观就如同盈而不溢的水滴，更具视觉张力，因而又将 2.5D 玻璃屏幕称为水滴屏;3D 玻璃无论在玻璃中间还是边缘均采用了弧度设计，使整块玻璃具有一定弧度。
3D 玻璃是玻璃制造工艺的一次重大突破，也是目前唯一能与柔性 OLED 配套使用的盖板玻璃，随着 OLED 技术的日趋成熟，必然带动 3D 玻璃在3C 领域的渗透率。据 IHS 估计，2016 年 3D 玻璃的出货量达到 0.49 亿片，IHS 预测 2017年出货量将飞涨到 1 亿片。目前，三星、LG、Vivo、小米等主流厂商纷纷采用 3D 曲面玻璃，受到消费者的热捧。今年，iPhone 8 也将携 3D 玻璃重磅来袭，3D 玻璃将迎来历史机遇。
从产业链的角度看，手机盖板玻璃产业可按照上中下游分为上游玻璃基板、辅助材料、加工设施提供商，中游玻璃盖板加工厂，下游触控模组组装厂。玻璃盖板加工厂购买玻璃基板、辅助材料、加工设施，进行切割、热弯等一系列加工工序，再交付给触控模组组装厂，完成盖板玻璃与显示屏幕的贴合。
从上游原材料供应来看，上游的玻璃盖板基板产业进入壁垒高，利润率高，市场被几大国际巨头垄断，如美国康宁公司的“大猩猩”玻璃盖板毛利润达到 80%以上。目前市场上性能最好的产品是利用溢流法工艺生产的高铝玻璃，只有 4 家厂商掌握了核心技术。
根据 IDC 数据，2016 年全球智能手机出货量达到 14.7 亿台，到 2020 年智能手机出货量有望达到 17.7 亿台。不一样的玻璃加工效率不一样，据估算，到 2020 年，2D、2.5D、3D 玻璃在前盖板的市场渗透率将分别为 10%、50%、40%，在后盖板的渗透率分别达到 5%、25%、20%，玻璃精雕机平均单价为 30 万/台，2D 玻璃产能 80 万片/年，2.5D 玻璃产能为50 万片/年;玻璃热弯机平均单价为 120 万/台，产量为 25 万片/年，则到 2020 年，玻璃精雕机和玻璃热弯机在智能手机中的市场规模将分别达到 26.42 亿元和 50 亿元。
根据 IDC 数据，2016 年全球智能手机出货量达到 14.7 亿台，到 2020 年智能手机出货量有望达到 17.7 亿台。不一样的玻璃加工效率不一样，据估算，到 2020 年，2D、2.5D、3D 玻璃在前盖板的市场渗透率将分别为 10%、50%、40%，在后盖板的渗透率分别达到 5%、25%、20%，玻璃精雕机平均单价为 30 万/台，2D 玻璃产能 80 万片/年，2.5D 玻璃产能为50 万片/年;玻璃热弯机平均单价为 120 万/台，产量为 25 万片/年，则到 2020 年，玻璃精雕机和玻璃热弯机在智能手机中的市场规模将分别达到 26.42 亿元和 50 亿元。
早在功能机时代就具有无线充电功能的手机，但是由于功能机时代手机的基本功能依然是传统的电话短信，因此并未在市场引起足够反响。2012 年，Nokia 在 Lumia920 上大胆配置了无线充电功能，但是该机上的无线充电功能并不成熟，充电速度极慢，未能有效提高用户体验。
随着消费电子两大巨头苹果和三星在无线充电上的加码，使无线充电市场重新焕发生机。三星在 2015 年 3 月 2 日推出的 Galaxy s6/s6 Edge 上选配了无线充电功能，且充电技术在120 分钟之内基本就可将手机充满，以三星在 Android 智能手机领域的地位，无线充电技术开始迅速为手机用户所关注。2017 年 5 月，苹果最新专利“双频天线的无线充电和通信系统”通过美国专利局审核，今年推出的 iPhone8 将大概率搭载无线 亿部，在智能手机中渗透率尚不足 10%，随着无线充电技术的日益成熟，未来或将迎来迅速增加。根据中国产业信息网数据，预计 2020 年，无线充电在智能手机的应用率有望提升到 60%，采用无线充电技术的智能手机将超过 10 亿部。而配备无线充电的智能穿戴设备有望在 2020 年突破 2 亿部，无线充电的市场规模有望突破百亿美元。
无线充电的产业链涉及机械设备的部分最重要的包含芯片、传输、电感、模组等部分，由这四部分零件共同组成无线充电的总系统。
无线充电的芯片是整个系统中门槛最高的部分，历来为国外成熟厂商所把控，国内厂商短时期内尚无切入机会。传输部分由防磁片和铜质线圈组成，防磁片能防止电磁干扰，接收端线圈则由磁场变化而产生电流，发射端则由电流变化产生磁场变化，该部分是决定充电效率的重点。电感磁材的选择决定了充电系统的功率和转化效率。最后就是将芯片、传输、电感三部分封装在一起的模组部分，该部分技术方面的要求不高，进入壁垒低，适合国内厂商进入。
从无线充电产业链上下游的利润分布来看，无线充电主要的利润中心是方案设计企业和电源管理芯片厂商。其中方案设计企业利润占比达到了 32%，电源管理芯片公司利润占比达到了28%，磁性材料公司利润占比达到了 20%，传输线%，而模组制造厂商的利润占比只有 6%。如果以产业链上下游来计算的话，那么利润则主要在于上游的发射端，利润总占比超过 60%，而下游接收端利润总占比只有 30%多。
无线充电普及拉动自动绕线机需求。电子线圈是无线充电模块的重要组成零部件，随着手机无线充电模块的放量，电子线圈的需求量将会得到释放。在这一趋势带动下，无线充电电子线圈制造企业将会扩大生产，进而拉动自动化绕线设备需求。
OLED，即有机发光二极管(OrganicLight-EmittingDiode)，是一种由有机分子薄片组成的固态设备，施加电力之后就能发光，具有不需背光源、对比度高、厚度薄、视角广、反应速度快、可用于挠曲性面板、使用温度范围广、构造及制程较简单等优异特性。根据驱动电路与基板的关系可大致分为无源驱动(PMOLED)和有源驱动(AMOLED)，目前市场上 OLED产品主要以 AMOLED 为主。OLED 的基本结构包括基层、阳极、有机层、导电层、发射层和阴极。
凭借出色的视觉体验和低能耗性能等优势，OLED 引领了新一波 3C 产品显示革命。目前AMOLED 在以智能手机为代表的小尺寸屏幕上开始大量使用。三星是该领域的绝对霸主，市场占有率排名全球第一。此外，部分中国自主研发的手机厂商开始尝试搭载 AMOLED 屏幕，如华为、Vivo、OPPO 都选择在其旗舰机上采用 AMOLED 屏幕。
OLED 产业链按上中下游分为上游材料及设备提供商，中游面板制造及模组组装，下游 OLED应用。目前，上游材料、元器件等供应被美国、日本等国家垄断，其他国家切入难度较大。以京东方、深天马等为代表的国内企业在中游面板制造领域深耕多年，逐渐积累起竞争优势。2016 年，京东方以 17.1%的市场份额占据全球第二大面板提供商的地位。
OLED 屏上游原材料包括 ITO 玻璃基板、TFT(柔性基板)、驱动 IC、有机材料、偏光板、封装胶等，目前市场供应被美国、日本等厂商垄断，国内厂商在偏光片供应上占有一席之地。
全面屏指的是手机正面配备一整块屏幕，屏幕比例从 16:9 升级为 18:9，拥有超窄边框和更高屏占比。如小米的 Mix 屏幕，屏占比高达 91.3%。小米之后 LG 和联想也分别推出了全面屏手机 LG G6 和 ZUK Edge，屏占比高达 78.3%和 86.4%。今年 3 月，三星 S8 系列全球销量突破千万台，成为迄今为止最成功的全面屏手机。随着 iPhone 加入全面屏阵营，全面屏有望迎来大规模应用的的黄金时代。获取本文完整报告请百度搜索“乐晴智库”。
全面屏是手机外观极致美感的巅峰之作，超高的屏占比不仅可以带来更好的视觉体检，同时 还能使外观显得简洁漂亮。传统 LTPS-LCD 是 incell 触控，应用全面屏时面临四重困难:1) 需重回 driver+touch 两颗独立芯片;2)驱动芯片需改成 COF 封装;3)需要设计超窄背光 模组，结构和膜材都要改进;4)面板切割良率很低。而 OLED 技术由于没有背光源、具有 柔性特点，可以完美的解决制约全面屏普及的技术瓶颈。随着 OLED 量产提速，全面屏的大 规模普及已成为确定性趋势。
世界上第一部内置摄像头的手机来自夏普公司在 2000 年推出的 J-SH04，但在当时，手机拍照功能还只是作为附属功能存在，并未赢取市场的追逐。直到 2010 年，苹果公司把一颗 500万像素后置摄像头配臵在 iPhone 4，手机摄像头才开始成为智能手机硬件的重要一环。
凭借优秀的成像算法和出色的视网膜显示屏，iPhone 4 掀起了智能手机的拍照革命，也催生一条完整的手机摄像头模组产业链。如今，随着苹果、华为等手机生产厂商推出双摄像头配置，手机摄像头正是迈入 3.0 时代，双摄像头并不简单是多一颗摄像头的量变，通过增加额外的摄像头，智能手机可以实现光学变焦、景深控制等功能，极大提升拍摄画质。此外，双摄系统可以切入 AR 市场，扩宽了手机的运用场景。可以说，双摄时代的到来，实现了 1+12 的跨越式发展，将为手机摄像头产业链带来新的增量空间。
双摄系统能够实现光学变焦。iPhone7 Plus 的双摄系统采用广角镜头+长焦镜头组合，这两颗镜头拥有不同的 FOV(可视角)，当用户需要广角照片，则用视角更大的广角摄像头取景，获得广角效果。当用户需要长焦照片，则用视角较小的长焦摄像头取景，获得长焦效果。因为两个摄像头 FOV 不一样，通过算法可以实现两个光学镜头之间的效果，这样就可以达到光学变焦的效果。
手机摄像头主要由镜头、对焦马达、滤光片、CMOS 传感器、ISP(图像信号处理器)芯片、PCB(印刷线路板)等元器件组成。目前摄像头模组供应被少数国外巨头垄断，如韩国的索尼、日本的东芝。近年来，以欧菲光、舜宇光学为代表的国内厂商凭借多年的技术积累，正逐渐扩大在手机摄像头领域的市场占有率。
从产业链看，手机摄像头由上下游可以分为上游材料及设备提供商、中游摄像头模组组装厂、下游为智能手机制造商。
SMT(Surface Mounting Technology)全称表面贴装技术，是 COB 制程生产线上的重要工序，其将无引脚或者短引脚表面组装元器件安放在 PCB 的表面或者其基板的表面上,通过再流焊或浸焊等方法加以焊接组装的电子组装技术。
具体到手机摄像头产业，它将传感器、对焦马达等电子元器件贴、焊到 PCB 上，是手机摄像头组装过程中最重要的环节。SMT 生产线包括很多专用设备:表面贴装印刷设备、插件(片)机、贴片机、波峰焊设备、回流焊设备、AOI 设备、编带设备、屏蔽设备等。
SMT 生产线是手机模组组装工艺中不可或缺的重要部分，其主要完成将传感器、对焦马达、滤光片等电子元器件的组装、检测工作。根据 IDC 多个方面数据显示，全球 2016 年智能手机出货量达到 14.7 亿台，未来五年 CAGR 为 3.8%，预计 2021 年，出货量将达到 17.7 亿台。假设双摄像头渗透率达到 40%，全球智能手机将多出 7 亿颗的摄像头需求，这将为 SMT 生产线设备带来大量的订单机会。
我们认为，iPhone 8 携四大工艺技术创新将催化 3C 消费电子行业新的消费热情，同时也将引领新的技术趋势及工艺创新，为上游设备带来全新的投资机会，维持 3C 自动化设备行业“领先大市-A”评级。我们重点梳理了 CNC机床及玻璃加工设施、平面显示模组设备、SMT 生产线设备三大重点领域的市场空间、进口替代、技术水平以及竞争优势。
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